一、基本面:
外盘:
1、隔夜因贸易争1端持续,美豆跌至新低,其中11月合约收低15美分,报收于834.25美分/蒲式耳,盘中该合约也触及合约低位每蒲式耳826.75美分,周线下跌约6.7%。
2、农业咨询机构Safras & Mercado周五称,巴西2018/19年度大豆种植面积料为3,600万公顷,创纪录高位,较前一年度的3,582.4万公顷略有增加。
3、欧盟数据显示,2018年7月1日到2018年7月8日期间,2018/19年度欧盟大豆进口量约为54,201吨,比去年同期的191,686吨减少约72%。
国内:
1、上周五,连盘期1货继续下跌,且近日买家已逢低补库,豆粕成交转淡。总成交5.462万吨,其中现货成交5.262万吨,远期基差成交0.2万吨,前一日成交14.51万吨。
2、虽上周国内外期1货齐跌,豆粕现货也无力上涨,豆粕收购价格,但因下游担心贸易战导致远期原料供应不足而缺货,远期基差仍吸引一些补库。不过,因为大家下游都在前一周逢低补库,令当周豆粕周度成交走低,周度成交80.8万吨,前一周为94.03万吨。
3、海关数据显示,2018年6月份中国进口大豆870万吨,高于上年同期的768.7万吨,但是比今年5月份的968万吨减少25%。
二、技术分析:
【美豆】美豆11合约短期维持弱势整理,下方805,820支撑,上方855,870压力。
【连粕】1809合约维持震荡走势,下方3000,3035支撑,上方3075,豆粕,3100压力。
三、逻辑:
因美国政府上周宣布计划从8月30日起开始对另外2000亿美元中国产品征收10%关税,中国商1务部表示将被迫采取反制措施,中美贸易争1端或将升级,美豆仍承压回落,但美豆进入生长关键期,天气影响对盘面变得敏感,目前尚未看到明显压力。国内豆粕现货基本面仍偏弱,7-8月份进口大豆到港虽有减少但相对充裕,且下游消费仍未出现明显恢复,豆粕收购,豆粕库存高企,油厂胀库增多,各地催提货现象再起,其中华东和华北部分地区尤为明显,抑制豆粕价格的反弹。但考虑到中美贸易战仍有升级可能,且人1民币贬值预期仍在,价格深度回调空间也相对有限,3050下方开始尝试点价布局。建议M09合约【3000,3150】区间操作。
行情走势剖析
大连豆粕昨日夜盘开盘快速跌落,但随后震动回升,到午盘收盘,已回收大部分跌幅,目前收线收十字星,整体K线形状未发作明显变化,09合约持续重视下方3095邻近的支撑是否有效。短周期15分钟在60均线下方保持震动。
现货基差盯梢
基差较从前翻转过快,提早做多级差预备
转月价差
9-1价差负73。保持观念不变,8月后期阶段性供应压力有所平缓,需求有所好转,基差走强预期,同比从前,过往9月分在0~50这个区间运转,未曾见到负基差。9-1价差大概率会回到0以上,9-1价差-80-90-100前期已主张介入,豆粕收购商,现已买进的可持续持有,未介入的仍然可以分批买入。
基差操作
到港量7月份930万吨,8月份850万吨,9月份初步预估720万吨。到港比照去年同期有所下降,基差压力很有可能在本月底呈现最1低点。近期考虑买入现货,一起在期1货盘面做空期1货,考虑做多名义基差。
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